פעם, בעיירה מסוימת בחוף הים התיכון, הנגר ג'וזפה נותן לחברו למטחנת האיברים קרלו יומן מדבר שאותו, אתם מבינים, לא רוצה שיבקעו אותו. בארון גרוע מתחת למדרגות, בו אפילו האח נצבע על פיסת בד ישנה, קרלו גוזר ילד עם אף ארוך מחוץ לקול העץ ומעניק לו את השם פינוקיו. הוא מוכר את הז'קט שלו וקונה את האלף-בית לבן העץ כדי שיוכל ללמוד. אבל כבר ביום הראשון בדרך לבית הספר, הילד רואה תיאטרון בובות ומוכר את האלף-בית לקנות כרטיס. במהלך ההופעה בתא, פיירוט עצוב, הרקלין פרובוקטיבי ובובות אחרות מזהים לפתע את פינוקיו. הביצוע של הקומדיה "נערה עם שיער כחול, או שלושים ושלוש סטירות" נקרע. הבעלים של התיאטרון, הוא מחזאי והבמאי קראבס בראבס, שנראה כמו תנין מזוקן, רוצה לשרוף מטריד עץ. כאן, פינוקיו התמים לכבוד האירוע מספר על האח האח המצוייר של פאפא קרלו, ולפתע חימם קארבס מעניק לפינוקיו חמישה מטבעות זהב. העיקר, הוא מבקש, לא לעבור לשום מקום מהארון הזה. בדרך חזרה פינוקיו פוגש שני קבצנים - השועל אליס והחתול בסיליו. לאחר שנודע להם על המטבעות, הם מציעים לפינוקיו לנסוע לארץ השוטים היפה. מהקבר שם בשדה הניסים דנזק כאילו גדל בבוקר עץ כסף שלם. בדרך לארץ השוטים, פינוקיו מאבד את מלוויו, והוא מותקף ביער הלילה על ידי שודדים בחשדנות כמו שועל וחתול. פינוקיו מסתיר את המטבעות בפיו, וכדי לנער אותם, השודדים תולים את הילד על ראשו על העץ ועוזבים. בבוקר הוא מגלה על ידי מלווינה, ילדה עם שיער כחול, אשר יחד עם פודל ארטמון, נמלטה מקרבאס ברבאס, אשר דיכאה את שחקני הבובות המסכנים. בהתלהבות ילדותית גרידא, היא תופסת את השכלתו של ילד לא שגרתי, שמסתיים במיקומו בארון חשוך. עטלף מוביל אותו משם, ובמפגש עם שועל וחתול, פינוקיו הנמנע מגיע סוף סוף לשדה הניסים, שמסיבה כלשהי נראה כמו מזבלה, חופר מטבעות ומתיישב לחכות לבציר, אבל אליס ובסיליו נותנים לחוצפה את הבולדוגים של המשטרה המקומית אליו, והם זורקים ילד מעץ נטול מוח לנהר. אבל אדם עשוי בולי עץ לא יכול לטבוע. הצב הקשיש טורטילה פוקח את עיניו של פינוקיו אל חמדנותם של חבריו ונותן לו מפתח זהוב, שגבר עם זקן ארוך נפל פעם אחת לנהר. על המפתח לפתוח דלת כלשהי, וזה יביא אושר. חוזר מארץ השוטים מציל פינוקיו את פיירוט המבוהל, שנמלט גם הוא מקראבס, ומוביל אותו למלווינה. בעוד שפירוט, מאוהב, מנסה ללא הצלחה לנחם את מלווינה בשיריו, קרב נוראי מתחיל בקצה היער. ארטמון הפודל האמיץ, יחד עם עופות יער, בעלי חיים וחרקים, היכו את כלבי המשטרה השנואים. מנסה לתפוס את פינוקיו, קראבס מדביק זקן לאורן שרף. אויבים נסוגים. פינוקיו שומע שיחה בין קראבס לסוחר העלוקה דורמר בבית מרזח ולומד סוד גדול: מפתח מוזהב פותח דלת מוסתרת מאחורי אח נמשך בארון של קרלו. חברים ממהרים הביתה, מנעולים את הדלת ורק הספיקו לטרוק אותה מאחוריהם כששוטרים עם קראבס בראבס פורצים לארון. מעבר תת קרקעי מוביל את הגיבורים שלנו לאוצר - הוא בעל יופי מדהים ... תיאטרון. זה יהיה תיאטרון חדש, ללא במאי עם שוט עם זנב זנב, תיאטרון בו בובות הופכות לשחקנים אמיתיים. כל מי שטרם נמלט מקראבס, רץ לתיאטרון פינוקיו, שם מוזיקה מהנה, ואמנים רעבים מחכים לבמה מאחורי תבשיל הכבש החם עם השום. הרופא למדעי הבובות קאראבס באראבאס נשאר לשבת בשלולית בגשם.
בזכות הפרסום, בריפלי בחינם: