האי פינג'ריאה ממוקם באוקיאנוס הלא ידוע, צפונית לממלכת רינקיטינקיה, מופרד מארץ עוז על ידי מדבר הרשע ורכושו של מלך הגמדים. המלך קטיקוט שולט בפינג'ריאה, ונתיניו עוסקים בעיקר במיצוי פנינים, אותם הם מביאים אז לרינקיטינקיה, בעיר גילגד, שם הם קונים אותה עבור המלך רינקיטינקה. החיים בפינג'ריאה מתנהלים בשלווה, אם כי בשעה מסוימת השודדים מהאיים רגוס וקורגוס ניסו לתפוס אותם, אך לאחר שקיבלו דחייה, הם פנו לאחור, לאחר שנכנסו לסערה, טבעו כולם באחד.
פעם מראה קטיקוט לבנו הנסיך אינג 'שלוש פנינים ומדבר על תכונותיהם הקסומות. כחול מעניק לבעליו כוח עצום, ורוד מגן מפני כל הסכנות, ולבן יכול לדבר ונותן עצות נבונות. הפנינים הללו, לדברי קיטיקוט, הן שעזרו לו להגן על האי מפני השודדים, וכעת הוא הופך את הנסיך אינגו לאפוטרופוס של קמעות קסם, ומדווח על מטמון בארמון בו הם נמצאים.
ספינה מגיעה לפינגריאה, ועליה איש שמחה ועליז, המלך רינקיטינק. הוא כבר מזמן רצה להביט באי בו ממוקשים פנינים יפות כאלה, אך אנשי החצר לא רצו להרפות את אדונם, ועכשיו, כשהוא ניצל רגע נוח, הפליג בחשאי. עז עוקצנית בילביליל מגיעה איתו, עליה רינקיטינק בדרך כלל מסתובב כשהוא עוזב את הארמון.
רינקיטינקה מתקבלת בברכה, והוא לא ממהר לעזוב את פינג'ריאה. אבל האידיליה מופרעת בגלל הופעתן של אוניות מרגוס וקורגוס. הפעם הפולשים מצליחים לתפוס את משפחת המלוכה בהפתעה. לאחר שהרסו את הארמון ובזזו את האי, הם הפליגו חזרה, העמיסו את ספינותיהם עד תום לטובתם של אנשים אחרים ולקחו את תושבי האי בשבי. המלך והמלכה חולקים את גורלם של נתיניהם.
אינגה מצליחה להימלט משודדים חמושים. עד מהרה מתברר שרינקיטינקה ובילביל היו בר מזל מספיק כדי להימנע מהשבי. לאחר שמצאה פנינים יקרות בהריסות הארמון, אך לא סיפרה על חבריהם עליהן, אינגה מפליגה עם רינקיטינק ובילביל לאיי רגוס וקורגוס כדי לנסות להציל את האומללים מהשבי.
כשאינגה וחבריו נוחתים על רגוס, אדונו, המלך גוס האכזר, שולח נגדם צבא, אך הפנינים עושות את עבודתן, וגוס ומפקדיו נמלטים באימה לקורגוס, שם שולטת אשתו המלכה קור.
נראה שהכל מסתדר. אבל כאן Rinkitink טועה. הוא אפילו לא יודע שאינגה אוגרת שניים משלוש הפנינים בנעליים. כועס על החתול, שמנע ממנו לישון עם מיאו שלו, רינקיטינק משגר את הנסיך בנעל אחת. תופס נעל בבוקר, איגה ממהרת לחפש, אך הוא נפל באדמה. בעוד אינגה חיפשה את הנעל הראשונה, העוזרת השליכה את השנייה לפח. ואתה לא יכול למצוא אותו. לאינגה יש רק פנינה לבנה, שממליצה לו להיות סבלני, להיות איתנה ולחכות, אבל המילים החכמות האלה מעטות מנחמות את הילד ..
בינתיים, קור הערמומי נמצא על רגוס כדי להבין מה מה. לאחר שהבינה כי אינגה אינה חזקה כמו שבעלה נראה לגוס, היא לוכדת גם את הנסיך הצעיר וגם את רינקיטינקה השמנה. היא מביאה אותם לארמונתה שעל קורגוס והופכת אותם למשרתת.
הנעליים, כך מתברר, לא נעלמו ללא עקבות. רק שהם נמצאו על ידי כורה הפחם ניקובוב, שעבר לידם ונשאו לבקתת היער שלו, שם נתן לבתו זלה. עד מהרה, זלה הולכת לקורגוס עם דלי דבש כדי למכור אותה למלכה. הילדה מגיעה לארמון בזמן. כועסת על הנשים השבויות מפינגרי, המלכה מגנה אותן במלקות ושולחת את אינגה לרסן. בחוסר כבוד הוא הולך למלא את הצו ופוגש את זלה. כשהוא רואה את הנעליים שלה עם פנינים, הוא מזמין אותה להחליף, מבטיח להפוך את הוריה לעשירים בתמורה.
מתוסכל מהעובדה שהם לא נושאים את השוט ואינם יכולים להתחיל להכות, קור מחפש את אינגה. כשרואה שהוא מחליף נעליים עם בחורה, היא תופסת בזעם שוט, אבל היא לא נוגעת בילד. המלכה מכה אותו בפגיון, ושוב ללא הועיל. בהבנה שהכוח שהבהיל כל כך את גוס חזר ליריבתה, המלכה בורחת בבהלה מהארמון.
עם זאת, היא ובעלה גוס משאירים את קורגוס לא בידיים ריקות. הם לקחו עימם את הוריה של אינגה, עלו על הספינה, ואחרי שהפליגו לחפציו של מלך הגמדים, דחקו בו להסתיר בזהירות את השבויים.
בעקבות צעדי אדונם של רגוס וקורגוס, אינגה ורינקיטינק מוצאים עצמם גם הם בעולם התחתון של הגמדים. כעת אינגה כבר מספרת לבן זוגה על פנינים, ורינקיטינק מבקש מהילד לתת לו ורוד כדי שתוכל לעזור לו להגן על עצמו מפני צרות אם הם ואינגה ייפרדו במערות.
מלך הגמדים, כמובן, לא מתכוון לתת להם את שבוייו ומנסה בדרכים רבות ומגוונות להטריד את החייזרים, אולם למרבה הפלא והפתעתו הוא נכשל שוב ושוב. אבל אינגה עדיין לא מצליח לברר היכן ההורים שלו מתמוגגים. דורותי לומדת על מה שקרה בפינג'ריאה ומבקשת מעוזמה שתניח לה ללכת לעזור. אין לה דבר נגד, ודורותי, שלוקחת אתו את הקוסם של עיר הברקת שלמד ללמוד להעלות יפה, מופיעה אצל מלך הגמדים. הוא עדיין לא מתכוון לשחרר את הוריה של אינגה, אבל דורותי, שיודעת להסתנן למלך המלווה, מראה לו סל ביצי עוף. זה מבהיל את המלך, והוא מסיר את שבוייו.
הקוסם, בינתיים, מגלה שהעז בילביל היא לא אחרת מאשר הנסיך בובו מארץ בובולנדיה, שהפכה לחיה על ידי מכשף מרושע. כשהוא חוזר לעיר אמרלד הוא מפזר כישוף רע, והעז עזה נעלם, וצעיר יפה תואר מופיע במקומו.
לכבוד מסירתם של המלך והמלכה פינגארי, עוזמה מארגן חגיגה על ההר, שאחריו אינגה, הוריו, כמו גם רינקיטינק ובובו הולכים לפינג'ריאה. בזמן שביקרו באוזמה, כורה הפחם ניקובוב הוביל את שיקום האי, וכעת פינג'ריאה הפך ליפה מבעבר. משפחת המלוכה חוגגת באושר את חנוכת הבית בארמון המשוחזר, והחיים באי שוב זורמים כמו פעם.
יום בהיר אחד, שוב מופיעות אוניות באופק. החששות שמדובר בפולשים חדשים מתפוגגים במהירות. עם זאת, רינקיטינקה עדיין לא מרוצה. מסתבר שנתיניו גילגודץ משועממים מאוד בלי אדונם וציידו עבורו משלחת. Rinkitink מסכים לחזור, אך בתנאי שעוד שלושה ימים יורשה לו להשתעשע באי. הכיף הוא הצלחה, ואז המלך השמן וחברו הנסיך בובו הפליגו מפינגארי.