המקהלה נכנסת לבמה ומספרת את סיפורו של פאוסט: הוא נולד בעיר רודה הגרמנית, למד בויטנברג, קיבל דוקטורט. "ואז, מלא בהגיון נועז, / הוא מיהר לגבהים האסורים / על כנפי שעווה; אבל השעווה נמסה - / והשמיים גזרו אותו למוות. "
פאוסט במשרדו משקף את העובדה שלא משנה כיצד הוא מצליח במדעי האדמה, הוא רק אדם וכוחו אינו מוגבל. פאוסט התאכזב מהפילוסופיה. רפואה היא גם לא כל יכולת; היא לא יכולה להעניק לאנשים אלמוות; היא לא יכולה לגדל את המתים. תורת המשפט מלאה בסתירות, חוקים מופרכים. אפילו התיאולוגיה אינה עונה על השאלות המתייסרות את פאוסט. רק ספרי קסמים מושכים אותו. "קוסם רב עוצמה הוא כמו אלוהים. / אז, שפר את דעתך, פאוסט, / שאיפה לאלוהי להשיג כוח. " המלאך הטוב משכנע את פאוסט שלא לקרוא ספרים מקוללים מלאי פיתויים שיביאו את זעמו של האדון לפאוסט. מלאך מרושע, להפך, מסית את פאוסט לעשות קסמים ולהבין את כל סודות הטבע: "היה על האדמה, כמו בשמיים צדק - / אדון, אדון האלמנטים!" פאוסט רוצה לגרום לרוחות לשרת את עצמן ולהפוך לכל יכול. חבריו קורנליוס ואלדז מבטיחים ליזום אותו לסודות המדע הקסום וללמד אותו להעלות רוח. בשיחתו מפיסטופלס. פאוסט רוצה שמפיסטופלס ישרת אותו ויגשים את כל רצונותיו, אך מפיסטופלס מציית לוציפר אחד ויכול לשרת את פאוסט רק בהוראת לוציפר. פאוסט מוותר על אלוהים ומכיר בשליט העליון של לוציפר - אדון החושך ואדון הרוחות. מפיסטופלס מספר לפאוסט את סיפורו של לוציפר: פעם היה מלאך, אך גילה גאווה ומרד באדון, כי אלוהים זה השליך אותו מהשמיים, ועכשיו הוא בגיהינום. מי שמרד נגדו עם האדון נידון גם לעינוי גיהינום. פאוסט לא מבין איך מפיסטופלס עכשיו עוזב את תחום הגיהינום, אבל מפיסטופלס מסביר: "אה לא, לעזאזל אני כאן, ואני תמיד בגיהינום. / או את חושבת שאני, פני האדון הבשלה, / טועם שמחה נצחית בגן העדן, / אל ייסר את עצמי בגיהינום פי אלף, / בליס שאבד לא ייאמן? " אך פאוסט נחרץ בהחלטתו לדחות את אלוהים. הוא מוכן למכור את נשמתו ללוציפר במשך עשרים וארבע שנים "לחיות, אחרי שטעם את כל האושרות" ויש לו מפיסטופלס את משרתו. מפיסטופלס ניגש ללוציפר לתשובה, ובינתיים פוסט חולם על כוח: הוא משתוקק להיות מלך ולהכניע את העולם כולו.
המשרת פאוסט וגנר פוגש את הכומר ורוצה שהשומר ישרת אותו במשך שבע שנים. הליצן מסרב, אך וגנר מכנה את שני השטנים באליול ובלצ'ר ומאיים שאם הכומר יסרב לשרת אותו, השדים יגררו אותו מיד לגיהינום. הוא מבטיח ללמד את הכומר להפוך לכלב, לחתול, לעכבר או חולדה - לכל דבר. אבל הבופון, אם הוא רוצה להפוך למישהו, אז לפרעוש קטן ומטוגן לקפוץ לאן שהוא רוצה, ולדגדג נשים קטנות וחמודות מתחת לחצאיות.
פאוסט מהסס. המלאך הטוב משכנע אותו להיגמל מהקסם, לחזור בתשובה ולחזור לאלוהים. מלאך מרושע מעורר אותו במחשבות על עושר ותהילה. מפיסטופלס חוזר ואומר שלוציפר הורה לו לשרת את פאוסט לקבר אם פאוסט כותב עדות ושטר מתנה על נפשו וגופו בדם. פאוסט מסכים, הוא תוחב סכין בידו, אך דמו מתקרר בעורקיו, והוא לא יכול לכתוב. מפיסטופלס מביא מחבת צלייה, הדם של פאוסט מתחמם, והוא כותב צוואה, אבל אז על ידו מופיעה הכיתוב "הומו, פוג" ("אדם, הציל את עצמך"); פאוסט לא שם לב אליה. כדי לבדר את פאוסט, מפיסטופלס מוביל את השדים, שנותנים כתרים לפאוסט, בגדים עשירים וריקודים לפניו ואז עוזבים. פאוסט שואל את מפיסטופלס על הגיהינום. מפיסטופלס מסביר: "הגיהינום אינו מוגבל למקום אחד, אין לו גבולות; איפה שאנחנו, יש גיהינום; / ואיפה שיש גיהינום, אנחנו חייבים להיות לנצח. " אי אפשר להאמין לפאוסט: מפיסטופלס מדבר איתו, הולך על האדמה - והאם כל הגהינום הזה? לעזאזל כזה לא מפחד מפאוסט. הוא מבקש ממפיסטופלס לתת לו בנישואין את הילדה הכי יפה בגרמניה. מפיסטופלס מוביל אליה את השטן בצורה נשית. נישואים אינם מיועדים לפאוסט; מפיסטופלס מציע להביא אליו את הבוריזנים היפים ביותר בכל בוקר. הוא מושיט לפאוסט ספר בו הכל כתוב: גם כיצד להשיג עושר וגם כיצד לזמן רוחות, הוא מתאר את מיקום ותנועתם של כוכבי הלכת ומפרט את כל הצמחים והצמחי מרפא.
פאוסטוס מקלל את מפיסטופלס על כך שהוא שלל ממנו שמחות שמימיות. המלאך הטוב מייעץ לפאוסט לחזור בתשובה ולבטוח בחסדיו של האדון. המלאך הרע אומר שאלוהים לא ירחם על חוטא כה גדול, עם זאת, הוא בטוח שפאוסט לא ישוב בתשובה. לפאוסט באמת חסר הרוח לחזור בתשובה, והוא מתחיל דיון עם מפיסטופלס על אסטרולוגיה, אבל כשהוא שואל מי ברא את העולם, מפיסטופלס לא עונה ומזכיר לפאוסט שהוא מקולל. "המשיח, הגואל שלי! / הצילו את נפשי הסובלת! " - קורא פאוסט. לוציפר נוזף בפאוסט על כך ששבר את המילה וחשב על ישו. פאוסט נשבע שזה לא יקרה שוב. לוציפר מגלה בפני פאוסט את שבעת החטאים הקטלניים במסווה האמיתי שלהם. לפניו גאה, תאוות בצע, זעם, קנאה, זלזול, עצלות, הוללות. פאוסט רוצה לראות גיהינום ולחזור שוב. לוציפר מבטיח להראות לו גיהינום, אך לעת עתה נותן את הספר כך שפאוסט קרא אותו ולומד לקבל כל דימוי.
המקהלה אומרת שפאוסט, שרוצה ללמוד את סודות האסטרונומיה והגיאוגרפיה, יוצא תחילה לרומא לראות את האפיפיור ולקחת חלק בחגיגות לכבוד פטרוס הקדוש.
פאוסט ומפיסטופלס ברומא. מפיסטופלס הופך את פאוסט לבלתי נראה, ופאוסט משועשע מהעובדה שבמרפאה, כאשר האפיפיור מתייחס לקרדינל לוריין, הוא תופס כלים ותבשילים מידיו ואוכל אותם. האבות הקדושים נבוכים, האפיפיור מתחיל להיטבל, וכשהוא טביל בפעם השלישית, פאוסט נותן לו סטירה בפרצוף. הנזירים בוגדים בקללתו.
רובין, חתן הפונדק בו שהו פאוסט ומפיסטופלס, גונב ספר מפאוסט. הוא וחברו ראלף רוצים ללמוד כיצד לעשות זאת ניסים ולגנוב תחילה את הגביע מבעל הפונדק, אך מפיסטופלס מתערב, שברוחו קראו בשוגג, הם מחזירים את הגביע ומבטיחים שלא לגנוב שוב ספרי קסמים. בעונש על חוצפה מבטיח מפיסטופלס להפוך את אחד מהם לקוף, והשני לכלב.
המקהלה מספרת כי לאחר ביקור בחצרות המלכים, פאוסט, לאחר נדודים ארוכים בשמים וארץ, שב לביתו. תהילת מלגתו מגיעה לקיסר צ'ארלס החמישי, והוא מזמין אותו לארמונו ומקיף אותו בכבוד.
הקיסר מבקש מפאוסט להציג את אומנותו ולזמן את רוחם של אנשים גדולים. הוא רוצה לראות את אלכסנדר מוקדון ומבקש מפאוסט שאלכסנדר ואשתו יקומו מהקבר. פאוסט מסביר כי גופותיהם של האנשים המתים מזמן פנו לאבק והוא לא יכול להראות אותם לקיסר, אך הוא יקרא לרוחות שיצלמו את תמונות אלכסנדר מוקדון ואשתו, והקיסר יוכל לראותם בצבע השנים. כשהרוחות מופיעות, הקיסר, כדי לאמת את אמיתותם, בודק אם אשתו של אלכסנדר יש שומה על צווארו, ולאחר שגילתה את זה, חודרת לפאוסט בכבוד גדול עוד יותר. אחד האבירים מפקפק באמנותו של פאוסט, כעונש, צומחות קרניים על ראשו, שנעלמות רק כאשר האביר מבטיח להמשיך להיות מכבד יותר עם מדענים. הזמן המוקצב לפאוסט מסתיים. הוא חוזר לוויטנברג.
תמורת ארבעים מטבעות קונה גברת צעירה סוס סוס מפאוסט, אך פאוסט מזהיר אותו שלא יכניס אותו למים בכל מקרה. הגברת הצעירה של הסוס חושבת שפאוסט רוצה להסתיר ממנו איזו תכונה נדירה של סוס, וקודם כל מסיע אותו לבריכה עמוקה. לאחר שהפליגה בקושי לאמצע הבריכה, מגלה הגברת הצעירה שהסוס נעלם, ומתחתיו במקום הסוס נמצא חופן חציר. באורח פלא בלי לטבוע הוא מגיע לפאוסט לדרוש את כספו בחזרה. מפיסטופלס מספרת לגברת הצעירה את זה
פאוסט ישן במהירות. גברת צעירה גוררת את פאוסט ברגלו וקורעת אותה. פאוסט מתעורר, צועק ושולח את מפיסטופלס מאחורי הקבועה. הגברת הצעירה מבקשת לשחרר אותו ומבטיחה לשלם ארבעים מטבעות נוספים עבור זה. פאוסט מרוצה: הרגל במקום, וארבעים המטבעות הנוספים לא יפגעו בו. פאוסטוס מזמין את הדוכס מאנהלט. הדוכסית מבקשת להשיג את הענבים שלה באמצע החורף, ופאוסט מושיט לה מיד חבורה בשלה. כולם נדהמים מהאמנות שלו. הדוכס מתגמל בנדיבות את פאוסט. פאוסט ממלמל עם התלמידים. בסוף החג מבקשים ממנו להראות להם את אלנה טרויאנסאיה. פאוסט ממלא את בקשתם. כשהסטודנטים עוזבים, מגיע הזקן שמנסה להחזיר את פאוסט לדרך הישועה, אך ללא הועיל. פאוסט רוצה שאלנה היפהפייה תהפוך לאהובתו. בהוראת מפיסטופלס אלנה מופיעה לפני פאוסט, הוא מנשק אותה.
פאוסט נפרד מהתלמידים: הוא על סף מוות ונידון לשרוף לנצח בגיהינום. התלמידים מייעצים לו לזכור את אלוהים ולבקש ממנו קלות, אך פאוסט מבין שאין לו סליחה ומספר לתלמידים כיצד מכר את נשמתו לשטן. שעת ההתחשבנות קרובה. פאוסט מבקש מהתלמידים להתפלל עבורו. התלמידים עוזבים. לפאוסט נותר רק שעה אחת לחיות. הוא חולם שחצות הלילה לא יבואו, שהזמן ייפסק, שזה יהיה יום נצחי, או שלפחות חצות לא יבוא עוד, ויהיה לו זמן לחזור בתשובה ולהינצל. אבל השעון מכה, רעמים רועמים, הברקים מהבהבים והשדים מובילים את פאוסט.
המקהלה מעודדת את הצופים ללמוד לקח מהגורל הטרגי של פאוסט ולא לשאוף ללמוד את התחומים השמורים של המדע שמפתים את האדם ומלמדים אותו לעשות רע.
